2023-09: переоцінка ризику й резерв для виплат

Нижча ставка і майбутні зобов’язання

З 15 вересня 2023 року облікова ставка НБУ знизилася з 22% до 20%. Офіційний курс долара на початку та наприкінці місяця залишався 36,5686 грн. Для фінансового сектору процентна зміна впливає на середовище дохідності активів, але характер цього впливу залежить від строку й облікової моделі кожного інструменту.

У страховій діяльності майбутні виплати також залежать від оцінок строків, суми збитків та, за відповідної моделі, дисконтування. Поліпшення бухгалтерського результату після уточнення оцінки не означає надходження нових грошей. Навіть коли очікуваний остаточний збиток зменшується, страховик може мати значний короткий пік виплат, який потребує доступних активів уже зараз.

Окрема оцінка інструменту

7 вересня агентство повідомило про оновлення рейтингів БАНКУ ІНВЕСТИЦІЙ ТА ЗАОЩАДЖЕНЬ. 11 вересня були оприлюднені оновлення рейтингу облігацій серії А «ВЕОН ПЛЮС» та рейтингів «КАЛИНА-АВТОЛІЗИНГ». Наявність окремої оцінки боргового інструменту нагадує про значення саме його умов: загальна інформація про компанію не описує автоматично черговість, забезпечення й строки кожної вимоги.

Резерв у звітності та ресурс виплати

Страховий резерв відображає оцінку зобов’язань, тоді як ресурс виплати визначається складом активів і швидкістю доступу до них. Ці величини пов’язані, але не взаємозамінні. Висока дохідність довгого вкладення може підтримувати результат і водночас не допомагати при раптовому зростанні виплат. Зміна процентного середовища посилює значення узгодження строків активів і зобов’язань. Саме їхня сумісність, поряд із достатністю капіталу, пояснює здатність виконати обіцянку клієнтові.